民生证券股份有限公司崔琰,白如近期对上海沿浦进行参谋并发布了参谋闪现《系列点评六：2024Q3同环比高增 客户居品双维拓展》，本闪现对上海沿浦给出买入评级，现时股价为32.45元。

　　上海沿浦(605128)　　事件：公司闪现前三季度事迹预增公告，预测前三季度终了归母净利润1.07亿元、同比+68.18%，终了扣非归母净利润1.01亿元，同比+67.26%。　　新口头加快量产，事迹同比高增。左证公司公告，2024年前三季度终了归母净利润1.07亿元，同比+68.18%，其中2024Q3单季度终了归母净利润0.45亿元，同比+41.38%、环比+50.84%；前三季度终了扣非归母净利润1.01亿元，同比+67.26%，其中2024Q3单季度终了扣非归母净利润0.44亿元，同比+41.34%、环比+52.58%。咱们分析公司事迹终了高速增长的主要原因为：1）2024年驱动量产的新口头增多，商场订单量弥漫，公司的产能愚弄率提高，资本相应裁汰；2）2024年公司抓续精益坐蓐和工艺改善，终了效果提高、资本裁汰；3）2024年公司轨说念交通居品-铁路专用集装箱的新客户新订单在第3季度逐月加多，产能愚弄率提高马上，带来资本裁汰及盈利才智提高;4）公司资本管控严格，团队本质到位。　　客户定点加快冲破座椅骨架高增可期。左证公司公告，近期收到4个客户的6个新口头定点奉告书，6个新口头触及的最终客户（主机厂）有5家，一说念定点奉告书的新口头人命周期是4-6年（2024年-2030年），预测产生能够23.52亿元东说念主民币的交易收入：　　1）口头1：客户为某知名新势力汽车制造企业，定点居品为汽车座椅骨架总成，口头量产时候2024年7月，口头人命周期预测4年，总销售金额12.83亿元；　　2）口头2：客户为某知名汽车制造企业，定点居品为冲压件，口头量产时候2024年11月，口头人命周期预测6年，总销售金额0.63亿元；　　3）口头3：客户为某头部新势力汽车制造企业，定点居品为汽车座椅骨架总成，口头量产时候2024年11月，口头人命周期预测5年，总销售金额4.83亿元；　　4）口头4：客户为某知名汽车制造企业，定点居品为汽车座椅骨架总成，口头量产时候2025年1月，口头人命周期预测5年，总销售金额0.41亿元；　　5）口头5：客户为某知名新动力汽车制造企业，定点居品为腿托骨架安装总成/滑轨安装总成/冲压件，口头量产时候2024年9月，口头人命周期预测5年，总销售金额2.19亿元；　　6）口头6：客户为某头部新势力汽车制造企业，定点居品为汽车座椅骨架总成，口头量产时候2025年2月，口头人命周期预测5年，总销售金额2.63亿元；　　上述口头预测年化收入孝顺为5.32亿元，占公司2023年总收入的35.06%，占2023年汽车座椅骨架总成收入的58.14%。　　双维拓展翻开中永远成漫空间。客户积极设备，从李尔系到全面袒护主流　　Tier1。公司最早于2007年与东风李尔诞生业务关系，互助于今已有10余年，2022年孝顺收入约5.4亿元，占比48%；与泰极爱想系、麦格纳系、延锋系互助跳跃8年，近两三年加快客户拓展，参加马夸特、佛吉亚、CVG（商用汽车集团）、未势新动力、蜂巢动力科技、伟巴斯特、本特勒、天纳克、曼德电子、蜂巢传动科技等体系。　　业务横向拓展，从座椅骨架到汽车门模、安全系统、新动力细分。通过自己客户及业务技艺方面的上风，横向拓展汽车门模、安全系统等，积极布局塑料电子模块、铜排、汽车天窗导轨等新动力细分鸿沟，咱们预测单车配套价值有望抓续提高。　　中标铁路集装箱，拓品类增厚事迹。左证公司2022年12月公告，公司以打包样子（即整箱采购样子）通过了金鹰重工公司（内容收尾东说念主是中国国度铁路集团有限公司）的铁路专用集装箱物料口头的招标审核，中标金额为5.87亿元，并于2023年10月量产，基于汽车业务积聚的熟识褂讪的冲压、焊合和安装技艺，初次生效冲破国铁集团的供应商认证，有望增厚公司畴昔的事迹。　　投资忽视：公司行动汽车座椅骨架龙头，在电动智能重塑整零关系的大趋势下，有望凭借性价比和快速反映才智加快霸占份额；同期公司积极拓展新客户及新品类，有望迎来量价皆升，翻开中永远成漫空间。看好公司畴昔在座椅骨架及新业务鸿沟加快冲破，并在降本增效驱动下终了事迹抓续增长，预测公司2024-2026年收入为24.82/32.78/41.91亿元，归母净利润为1.73/2.37/3.30亿元，对应EPS为1.46/2.00/2.79元，对应2024年9月30日32.45元/股的收盘价，PE阔别为22/16/12倍，看守“保举”评级。　　风险辅导：汽车销量不足预期、座椅骨架市占率提高不足预期、竞争加重、原材料价钱波动风险、定增推崇不足预期等。

本站数据中心左证近三年发布的研报数据预计，华安证券姜肖伟参谋员团队对该股参谋较为深刻，近三年预测准确度均值为75.77%，其预测2024年度包摄净利润为盈利1.73亿，左证现价换算的预测PE为22.23。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有8家机构给出评级，买入评级8家；昔时90天内机构主义均价为32.55。

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